Der Name LEGO leitet sich von den dänischen Wörtern „leg godt“ ab, was übersetzt „spiel gut“ bedeutet.

Ole Kirk Christiansen war ein Tischler in Billund, Dänemark. Während der Weltwirtschaftskrise begann er mit der Herstellung von Holzspielzeug. 1934 veranstaltete er unter seinen Mitarbeitern einen Wettbewerb zur Namensfindung für das Unternehmen. Schließlich wählte er den Namen selbst, indem er die Phrase „leg godt“ abkürzte.Das Unternehmen ließ den Namen 1936 offiziell als Marke schützen. Zu dieser Zeit produzierte der Betrieb ausschließlich Holzartikel wie Jo-Jos und Lastwagen. Die ersten Kunststoff-Bausteine erschienen erst 1949. Diese frühen Steine wurden als „Automatic Binding Bricks“ bezeichnet.Später erfuhr das Unternehmen, dass „lego“ im Lateinischen zufällig auch „ich lerne“ oder „ich setze zusammen“ bedeutet. Dies war jedoch ein reiner Zufall; Christiansen beherrschte kein Latein, als er den Namen wählte. Die dänische Bedeutung bleibt der offizielle Ursprung.Ab 1953 begann das Unternehmen, den LEGO-Schriftzug auf jeden Kunststoffstein zu prägen, um die Wiedererkennung der Produkte zu steigern. Heute ist die LEGO Gruppe immer noch im Besitz der Familie Christiansen. Der Name hat sich seit über 90 Jahren nicht verändert.