Името LEGO произлиза от датските думи „leg godt“, които означават „играй добре“.

Оле Кирк Кристиансен е бил дърводелец в Билунд, Дания. Той започва да изработва дървени играчки по време на Голямата депресия. През 1934 г. той организира конкурс сред служителите си за име на компанията, но в крайна сметка сам избира наименованието, като съкращава фразата „leg godt“.Компанията официално регистрира търговската марка през 1936 г. По това време бизнесът произвежда само дървени изделия като йо-йо и камиончета. Първите пластмасови блокчета се появяват едва през 1949 г. Тези ранни елементи са се наричали „Automatic Binding Bricks“ (автоматично свързващи се тухлички).По-късно компанията научава, че на латински „lego“ означава „сглобявам“ или „събирам“. Това е пълна случайност, тъй като Кристиансен не е знаел латински, когато е избрал името. Датското значение остава официалният произход.До 1953 г. компанията започва да поставя логото LEGO върху всяко пластмасово блокче, което помага на хората да разпознават продуктите им. Днес LEGO Group все още е собственост на фамилията Кристиансен, а името не се е променило повече от 90 години.